中國經(jīng)濟網(wǎng) 2018年09月25日
“都說(shuō)中國人儲蓄高，美國人儲蓄少，如果從銀行儲蓄看，的確是這樣，但是如果從養老金層面看，事情就不是這樣?！敝袊嗣翊髮W(xué)教授董克用在9月20日由中國基金業(yè)協(xié)會(huì )主辦的“稅收安排與養老金體系建設——《美國如何支持養老》中文版發(fā)布會(huì )”上說(shuō)，美國民眾三個(gè)支柱的養老金加起來(lái)，相當于美國當年GDP的145%左右，但是中國同一口徑下養老金占GDP的比例不到7%。
目前我國的養老金第三支柱——個(gè)人養老金建設已具有相當緊迫性。中歐基金董事長(cháng)竇玉明列舉了幾大壓力，比如新生兒數量驟減，由高峰時(shí)期的3000萬(wàn)降至目前的1700萬(wàn)，代際供養壓力變大；其次是未富先老，我國民眾的養老金儲備量較少；另外，國人的壽命逐漸延長(cháng)。這些因素都使得第一、第二支柱養老金難以積累到足夠以支撐養老。
廣發(fā)基金副總經(jīng)理王凡表示，目前我國的基本養老金替代率40%，要達到世界銀行認為的70%的合理替代水平，每個(gè)人要在20~30年甚至更長(cháng)的跨度上進(jìn)行養老金積累，過(guò)程中通貨膨脹、壽命延長(cháng)等各種因素都會(huì )對退休后的養老金實(shí)際購買(mǎi)力產(chǎn)生較大影響，這對養老金投資都提出了更高要求。
董克用表示，當下我國要做的事情，是把國人趴在賬上的銀行存款，通過(guò)稅收優(yōu)惠，慢慢地轉到養老金賬戶(hù)上來(lái)，變儲蓄養老為投資養老，實(shí)現“存一塊取八塊”。
對于個(gè)人養老賬戶(hù)建設，竇玉明提出四點(diǎn)建議。第一，開(kāi)放個(gè)人養老賬戶(hù)給多種金融理財產(chǎn)品，使得個(gè)人對賬戶(hù)資金有產(chǎn)品選擇權；第二，體系建設應考慮便利性，比如退稅安排等可增加加入賬戶(hù)的吸引力；第三，考慮到大部分人沒(méi)有產(chǎn)品選擇能力，建議為個(gè)人賬戶(hù)設置產(chǎn)品的默認選項，比如只需設定退休日后賬戶(hù)自動(dòng)設計產(chǎn)品類(lèi)型，年輕時(shí)多承擔風(fēng)險，年老時(shí)少承擔風(fēng)險；第四，進(jìn)行投資者教育，提示民眾關(guān)注養老金問(wèn)題，養老不能只靠?jì)π?，還要重視長(cháng)期投資復利的收益，選擇好的養老產(chǎn)品。
中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文認為，從美國經(jīng)驗看，稅式支出改革是推動(dòng)養老金發(fā)展的關(guān)鍵。為此他提議：第一，盡快向綜合所得稅制轉型，以家庭為單位實(shí)行年終稅收調整，多退少補，這樣建立第三支柱時(shí)一人參加就會(huì )覆蓋全家，居民都可單獨建立賬戶(hù)，才能不受雇主制約、避免第三支柱“個(gè)人養老賬戶(hù)”成為“企業(yè)年金第二”；第二，建立資本利得稅等稅種，否則，龐大的銀行存款還是難以轉換到養老第二三支柱賬戶(hù)，稅收遞延的吸引力將大打折扣；第三，適時(shí)下調第一支柱繳費比例，適當提高第二三支柱的稅收優(yōu)惠比例。
當前政府部門(mén)和學(xué)界正致力推動(dòng)建設養老第三支柱，今年稅收遞延養老保險已開(kāi)始試點(diǎn)，明年5月1日具有稅收優(yōu)惠的個(gè)人養老賬戶(hù)有望建立并開(kāi)放給保險、基金、銀行理財等不同類(lèi)型產(chǎn)品。國人將從“儲蓄養老”向“投資養老”轉變。
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